從盤(pán)面上看，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)勢(shì)爆發(fā)，軍工股午后發(fā)力，CRO、白酒、小金屬板塊漲勢(shì)不俗；科技股多數(shù)下跌，ASIC芯片、華為、服務(wù)器概念跌幅居前，工業(yè)富聯(lián)逆行業(yè)漲停站上萬(wàn)億市值。

　　截至8月29日收盤(pán)，上證綜指漲0.37%，報(bào)3857.93點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)跌1.71%，報(bào)1341.31點(diǎn)；深證成指漲0.99%，報(bào)12696.15點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲2.23%，報(bào)2890.13點(diǎn)。

　　8月滬指累計(jì)上漲7.97%，為近11個(gè)月最佳表現(xiàn)；深成指漲15.32%，創(chuàng)業(yè)板指漲24.13%。

　　Wind統(tǒng)計(jì)顯示，兩市及北交所共1997只股票上漲，3305只股票下跌，平盤(pán)有121只股票。

　　滬深兩市成交總額27983億元，較前一交易日的29708億元減少1725億元。其中，滬市成交12217億元，比上一交易日12652億元減少435億元，深市成交15766億元。

　　兩市及北交所共有102只股票漲幅在9%以上，27只股票跌幅在9%以上。

　　鋰電領(lǐng)漲兩市，白酒股反彈

　　在板塊方面，鋰電上漲帶動(dòng)電力設(shè)備板塊領(lǐng)漲兩市，先導(dǎo)智能(300450)、杭可科技(688006)、海博思創(chuàng)(688411)、中科電氣(300035)、寧德時(shí)代(300750)、國(guó)軒高科(002074)等超10股漲�；驖q超10%。消息面上，先導(dǎo)智能和杭可科技的半年報(bào)成為了導(dǎo)火索，兩家龍頭級(jí)別上市公司二季度業(yè)績(jī)同時(shí)大漲，明顯催生了市場(chǎng)預(yù)期。而此時(shí)，人工智能板塊迎來(lái)調(diào)整，資金開(kāi)始轉(zhuǎn)向炒作新能源電池。

　　白酒股反彈，帶動(dòng)食品飲料漲幅居前，會(huì)稽山(601579)、萬(wàn)辰集團(tuán)(300972)等漲�；驖q超10%，金徽酒(603919)、立高食品(300973)、新乳業(yè)(002946)等漲超4%。

　　有色金屬走強(qiáng)，盛屯礦業(yè)(600711)、廣晟有色(600259)、中國(guó)稀土(000831)等漲停，盛和資源(600392)、江西銅業(yè)(600362)等漲超7%，中洲特(300963)、藏格礦業(yè)(000408)等漲超5%。

　　在寒武紀(jì)(688256)跳水，芯片大牛股東芯股份(688110)停牌核查的影響下，半導(dǎo)體一度領(lǐng)跌兩市，氣派科技(688216)、恒玄科技(688608)、盛科通信(688702)、盛美上海(688082)、芯源微(688037)等跌超6%。

　　家用電器板塊表現(xiàn)不佳，格力電器(000651)、富佳股份(603219)、得邦照明(603303)等跌超5%。

　　交通運(yùn)輸板塊走低，圓通速遞(600233)、順豐控股(002352)、申通快遞(002468)等跌超5%，中遠(yuǎn)�？�(601919)、廈門(mén)國(guó)貿(mào)(600755)等跌超3%。

　　銀行股逆市下挫，蘇州銀行(002966)、民生銀行(600016)、光大銀行(601818)等超10股跌超1%。天風(fēng)證券研報(bào)表示，7月中旬銀行股回調(diào)以來(lái)，截至8月27日銀行指數(shù)已累計(jì)下跌8.3%。這一現(xiàn)象或并非本輪銀行股牛市的終點(diǎn)，而是階段性調(diào)整。本輪銀行股回調(diào)主要受階段性因素影響。7月中下旬銀行指數(shù)下跌7.2%，主要是短期拋壓加劇導(dǎo)致的階段性調(diào)整。8月中下旬銀行指數(shù)下跌3.7%，主要是市場(chǎng)風(fēng)格切換導(dǎo)致的階段性調(diào)整。因此，在交易、情緒等短期因素影響下，本輪銀行板塊回調(diào)或更多為“牛市插曲”。階段性調(diào)整不改銀行股估值修復(fù)的長(zhǎng)期邏輯。基本面角度看，銀行凈息差下行壓力減輕將支撐業(yè)績(jī)企穩(wěn)。而受益于公募基金新規(guī)、中長(zhǎng)期資金入市等制度變革，銀行板塊作為基本面穩(wěn)健、分紅穩(wěn)定、估值較低的品種，對(duì)資金吸引力依然較強(qiáng)，短期回調(diào)后投資性價(jià)比進(jìn)一步凸顯，紅利價(jià)值驅(qū)動(dòng)下的估值修復(fù)邏輯或仍將持續(xù)。

　　A股市場(chǎng)中期慢漲格局有望延續(xù)

　　中原證券認(rèn)為，居民儲(chǔ)蓄正在加速向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，形成持續(xù)的增量資金來(lái)源。2025年A股上市公司整體盈利增速預(yù)期由負(fù)轉(zhuǎn)正，結(jié)束此前連續(xù)四年的下滑趨勢(shì)，其中科技創(chuàng)新領(lǐng)域盈利彈性最為顯著。美聯(lián)儲(chǔ)釋放降息信號(hào)，全球流動(dòng)性預(yù)期寬松，美元走弱利于外資回流A股。中長(zhǎng)期來(lái)看，居民儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)移、政策紅利釋放及盈利周期回升三大動(dòng)力依然穩(wěn)固，A股市場(chǎng)中期慢漲格局有望延續(xù)。

　　東吳證券認(rèn)為，當(dāng)前A股的急跌修復(fù)，延續(xù)了多頭趨勢(shì)下震蕩洗盤(pán)的特征，也因十年新高、萬(wàn)億成交等因素呈現(xiàn)新的特殊性。投資者需理性看待反彈，長(zhǎng)期來(lái)看，依舊看高一線，但是短期，也要警惕短期資金博弈引發(fā)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　財(cái)信證券指出，近期市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分化較為明顯，以算力硬件、半導(dǎo)體芯片板塊為主的科技大票主導(dǎo)行情，其余方向輪動(dòng)較快，仍需把握好市場(chǎng)節(jié)奏。中期來(lái)看，反內(nèi)卷政策及需求端政策將是影響A股市場(chǎng)高度的重要因素，居民儲(chǔ)蓄存款入市將是市場(chǎng)指數(shù)走強(qiáng)的重要支撐。繼續(xù)維持指數(shù)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行、投資容錯(cuò)率將提升、積極參與A股市場(chǎng)的判斷。

　　國(guó)金證券指出，在市場(chǎng)創(chuàng)10年新高之際，投資者應(yīng)避免陷入“存款搬家”的循環(huán)論證，轉(zhuǎn)而關(guān)注基本面邊際改善的領(lǐng)域。隨著美聯(lián)儲(chǔ)9月降息窗口臨近，制造業(yè)景氣回升前景更加明朗。由于利率下行對(duì)不同行業(yè)的影響差異，投資主線可能從依賴經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的AI領(lǐng)域轉(zhuǎn)向信貸驅(qū)動(dòng)的傳統(tǒng)制造業(yè)。

　　記者 徐宏文