在做好金融“五篇大文章”的政策框架引領(lǐng)下，中國證監(jiān)會及行業(yè)自律組織系統(tǒng)性部署資本市場服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的改革舉措。近期，證券公司又迎來一個以金融“五篇大文章”為核心的新評價維度——中國證券業(yè)協(xié)會(以下簡稱“中證協(xié)”)在官網(wǎng)發(fā)布通知，發(fā)布了《證券公司做好金融“五篇大文章”專項評價辦法(試行)》(以下簡稱《評價辦法》)。

　　《評價辦法》共包括14項代表性評價指標，從不同維度綜合考核證券公司做好金融“五篇大文章”的質(zhì)效。分析人士認為，《評價辦法》是落實中央金融工作會議精神的重要舉措，旨在通過專項考核機制，引導證券公司切實將資源投入到國家戰(zhàn)略重點領(lǐng)域，同時，強化風險防控與行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　確保評價工作的科學性與可操作性

　　自做好金融“五篇大文章”提出以來，關(guān)于資本市場如何做好金融“五篇大文章”的頂層設計逐漸清晰，一系列政策文件和措施相繼出臺。

　　今年2月份，中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》，其中，著重提出要加強行業(yè)機構(gòu)金融“五篇大文章”服務能力，督促證券期貨經(jīng)營機構(gòu)端正經(jīng)營理念，加強組織管理和資源投入，因地制宜做好金融“五篇大文章”。8月份，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于修改〈證券公司分類監(jiān)管規(guī)定〉的決定》，修訂稿授權(quán)中證協(xié)對券商的功能發(fā)揮情況進行專項評價。

　　在此背景下，中證協(xié)根據(jù)中國證監(jiān)會有關(guān)工作部署，為進一步壓實證券公司做好金融“五篇大文章”的主體責任，完善相關(guān)考核評價激勵機制，組織起草了《評價辦法》。

　　中證協(xié)表示，《評價辦法》的起草主要遵循三大原則，確保評價工作的科學性與可操作性。一是聚焦重點，動態(tài)優(yōu)化。按照穩(wěn)起步原則，聚焦核心業(yè)務、突出功能作用，綜合考慮行業(yè)代表性、指標成熟度、數(shù)據(jù)可驗證性等因素選取評價指標，以提高評價工作質(zhì)效。后續(xù)將總結(jié)經(jīng)驗，不斷完善指標體系和評價工作。二是加強統(tǒng)籌，做好銜接�！对u價辦法》與協(xié)會現(xiàn)有社會責任、債券執(zhí)業(yè)質(zhì)量、數(shù)字化能力成熟度等專項評價做了統(tǒng)籌銜接，各有側(cè)重，以減少重復評價，并減輕公司報送負擔。三是綜合評價，公平客觀。評價以定量指標為主，定性指標為輔，涵蓋金融“五篇大文章”各領(lǐng)域，基于重要性考量和行業(yè)實際，科技金融指標相對豐富、權(quán)重相對較高。同時，在指標設定、計分標準等方面綜合考慮不同類型公司資源稟賦差異，鼓勵各類行業(yè)機構(gòu)積極服務金融“五篇大文章”。

　　科技金融賦分最高

　　從主要內(nèi)容來看，《評價辦法》共二十五條，分為總則、評價指標與計分方式、評價實施與結(jié)果運用、附則四章，并附專項評價指標。在評價程序、結(jié)果運用等方面的規(guī)定與中證協(xié)現(xiàn)有的其他專項評價總體保持一致。在評價指標方面，主要由定量評價指標、定性指標及附加項構(gòu)成，通過14項代表性評價指標，從不同維度綜合考核券商做好金融“五篇大文章”的質(zhì)效。

　　在定量指標設置上，《評價辦法》針對金融“五篇大文章”的不同領(lǐng)域，設立了細致且具有針對性的考核標準。

　　其中，作為重點考核領(lǐng)域，科技金融指標共賦分50分，體現(xiàn)出監(jiān)管對于科技領(lǐng)域的高度重視。具體指標包括科技創(chuàng)新債券承銷金額及數(shù)量、科技型企業(yè)股權(quán)融資金額及數(shù)量、科技型企業(yè)重大資產(chǎn)重組交易金額及數(shù)量、證券公司另類子公司直接投資于非上市非掛牌的科技型企業(yè)金額、證券公司私募子公司管理的私募股權(quán)創(chuàng)投基金投向科技型企業(yè)的金額。

　　這些指標從債券融資、股權(quán)融資、并購重組到直接投資，全面覆蓋了券商服務科技型企業(yè)的各類業(yè)務模式，引導券商加大對科技領(lǐng)域的資源投入。

　　今年上半年，多家上市券商持續(xù)做好科技金融方面的工作。例如，第一創(chuàng)業(yè)證券在深圳證券交易所成功發(fā)行5億元科技創(chuàng)新公司債券；全資子公司一創(chuàng)投行2025年上半年承銷科技創(chuàng)新公司債券73.11億元；控股子公司創(chuàng)金合信積極布局科技創(chuàng)新主題公募基金，截至2025年6月末，相關(guān)基金存續(xù)規(guī)模近50億元。

　　定性評價指標聚焦機制建設

　　在《評價辦法》中，綠色金融指標賦分10分，具體包括綠色債券及低碳轉(zhuǎn)型債券承銷金額及數(shù)量，主要反映券商對綠色低碳轉(zhuǎn)型活動的融資服務情況。

　　普惠金融指標同樣賦分10分，具體包括中小微企業(yè)支持債券及中小微企業(yè)債券承銷金額及數(shù)量、民營企業(yè)債券承銷金額及數(shù)量，旨在考核券商對普惠領(lǐng)域及民營企業(yè)的融資服務情況。

　　養(yǎng)老金融指標賦分10分，具體考核指標為代銷個人養(yǎng)老金產(chǎn)品規(guī)模。數(shù)字金融指標賦分10分，具體包括證券公司數(shù)字化能力成熟度與證券科技類獎項情況，主要反映券商數(shù)字化能力及業(yè)務創(chuàng)新情況。

　　《評價辦法》中的定性評價指標則聚焦券商機制建設和業(yè)務資源的持續(xù)投入情況。其中，機制建設指標重點關(guān)注是否將做好金融“五篇大文章”納入經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，是否規(guī)范建設相關(guān)領(lǐng)域?qū)�業(yè)化組織架構(gòu)體系，是否建立健全科學合理的激勵機制和盡職免責制度。

　　中證協(xié)表示，下一步，將做好《評價辦法》實施工作，根據(jù)評價試行情況及時總結(jié)實踐經(jīng)驗，根據(jù)監(jiān)管部門和會員單位的意見建議進一步研究優(yōu)化評價指標和工作機制，更好發(fā)揮專項評價的激勵約束作用，引導證券公司更好發(fā)揮功能性，推動證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。