為促進銀行間債券市場柜臺業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，拓寬居民投資渠道，2月29日，中國人民銀行發(fā)布消息稱，近日發(fā)布《關(guān)于銀行間債券市場柜臺業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)，自2024年5月1日施行。

　　“中央金融工作會議提出做好普惠金融和促進債券市場高質(zhì)量發(fā)展，為落實會議精神，中國人民銀行出臺了《通知》，進一步擴大柜臺債券投資品種，優(yōu)化相關(guān)機制安排，以便利居民和其他機構(gòu)投資者債券投資，增加居民財產(chǎn)性收入，加快多層次債券市場發(fā)展。”央行有關(guān)負責(zé)人在答記者問中稱。

　　債券屬于固定收益產(chǎn)品，政府債券兼具資產(chǎn)安全性和流動性，投資收益較存款有一定的優(yōu)勢。2002年起，為增加個人和企業(yè)購買國債渠道，中國人民銀行會同相關(guān)部門出臺柜臺債券業(yè)務(wù)管理規(guī)則，并逐步擴大券種范圍，柜臺債券成為拓寬居民投資渠道的重要機制安排和我國多層次債券市場的重要組成部分。

　　在2023年三季度金融數(shù)據(jù)發(fā)布會上，央行貨幣政策司司長鄒瀾就曾表示，要推動銀行發(fā)展政府債券柜臺銷售和交易。通過提供雙邊報價，改善柜臺服務(wù)，為居民儲蓄提供兼具安全性、流動性和收益性的金融產(chǎn)品。對于居民，持有長期限政府債券，隨時可以出售變現(xiàn)備不時之需，收益顯著高于活期存款；和定期存款相比，也不會因為臨時需要支取，而按照活期計息損失利息收入。對于銀行來說，則有利于緩解定期存款與政府債券投資利率倒掛的矛盾，改善經(jīng)營效率。

　　通知所稱投資者是指符合《全國銀行間債券市場柜臺業(yè)務(wù)管理辦法》第九條規(guī)定的投資者，包括個人投資者、企業(yè)和金融機構(gòu)。

　　相比與《全國銀行間債券市場柜臺業(yè)務(wù)管理辦法》(中國人民銀行公告〔2016〕第2號公布)，《通知》主要進一步明確了三方面內(nèi)容：一是明確柜臺業(yè)務(wù)品種和交易方式。已在銀行間債券市場交易流通的各類債券品種，在遵守投資者適當(dāng)性要求的前提下，可通過柜臺投資交易。二是優(yōu)化對投資者開戶的管理規(guī)則。已在銀行間債券市場開立賬戶的投資者，可在柜臺業(yè)務(wù)開辦機構(gòu)開立債券賬戶。三是境外投資者可通過柜臺渠道投資。獲準進入銀行間債券市場的境外投資者，可通過柜臺業(yè)務(wù)開辦機構(gòu)和境內(nèi)托管銀行開立債券賬戶。

　　相比征求意見稿，《通知》明確了個人、企業(yè)通過柜臺投資債券的范圍。

　　投資者可通過柜臺業(yè)務(wù)開辦機構(gòu)投資國債、地方政府債券、金融債券、公司信用類債券等銀行間債券市場債券品種，投資者適當(dāng)性應(yīng)當(dāng)符合《全國銀行間債券市場柜臺業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定。

　　目前，全國有30家商業(yè)銀行開辦了柜臺債券業(yè)務(wù)，投資者可通過柜臺業(yè)務(wù)開辦機構(gòu)的營業(yè)網(wǎng)點或電子渠道申請開立柜臺債券賬戶，柜臺業(yè)務(wù)開辦機構(gòu)提供債券報價交易、登記托管、結(jié)算清算和債券查詢等服務(wù)。柜臺業(yè)務(wù)開辦機構(gòu)為個人和企業(yè)提供柜臺債券業(yè)務(wù)服務(wù)的，主要以國債、地方政府債和政策性金融債為主。

　　《通知》明確，柜臺業(yè)務(wù)開辦機構(gòu)自主向投資者提供各類報價交易服務(wù)，也可與銀行間債券市場做市商合作，向投資者提供各類報價交易服務(wù)。

　　談及柜臺債券業(yè)務(wù)對債券市場高質(zhì)量發(fā)展的促進作用，央行有關(guān)負責(zé)人表示，一是有利于拓寬居民投資渠道。目前，我國居民直接持有的政府債券規(guī)模較小，與成熟債券市場相比，還有很大提升空間。通過柜臺渠道投資債券市場，可以將儲蓄高效轉(zhuǎn)化為債券投資，增加居民財產(chǎn)性收入。

　　二是有利于優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。截至2023年末，我國債券市場余額158萬億元，是全球第二大債券市場。加快發(fā)展柜臺債券業(yè)務(wù)，有利于促進直接融資發(fā)展，優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)。

　　三是有利于多層次債券市場發(fā)展。柜臺債券業(yè)務(wù)是銀行間債券市場向零售金融和普惠金融的延伸。與集中統(tǒng)一的金融基礎(chǔ)設(shè)施相比，柜臺開辦機構(gòu)可為各類投資者提供債券托管、做市、擔(dān)保品管理、清算結(jié)算一體化等各種靈活多元的綜合性服務(wù)，提升市場活躍性，促進市場分層。（記者 陳月石）