2025年5月，科技部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局等七部門聯(lián)合印發(fā)的《加快構(gòu)建科技金融體制有力支撐高水平科技自立自強(qiáng)的若干政策舉措》(以下簡稱《舉措》)，直指科技型中小企業(yè)長期面臨的融資瓶頸。其中《舉措》第六點(diǎn)提出金融支持“科技型企業(yè)識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)”和建立“盡職免責(zé)機(jī)制”，旨在通過精準(zhǔn)甄別科技創(chuàng)新企業(yè)，并配套建立盡職免責(zé)的容錯(cuò)激勵(lì)體系，從根本上革新傳統(tǒng)金融的風(fēng)控與服務(wù)邏輯，構(gòu)建服務(wù)科技自強(qiáng)自立的新型金融生態(tài)。

　　一、難題：信貸的邏輯矛盾

　　在國際經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟、國內(nèi)消費(fèi)動(dòng)力不足的大背景下，金融機(jī)構(gòu)審批趨嚴(yán)，融資渠道收窄。銀行的風(fēng)控邏輯高度依賴實(shí)物資產(chǎn)、納稅規(guī)模、營收體量等硬性指標(biāo)。這種基于歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和抵押物的評(píng)估體系，難以準(zhǔn)確衡量科技型企業(yè)的未來成長性和技術(shù)價(jià)值。銀行嚴(yán)格的“不良率”考核機(jī)制如同緊箍咒，使得銀行信貸人員面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的科技型企業(yè)，傾向于“寧可不貸、少貸”。

　　科技型中小企業(yè)融資難的根源，主要在于傳統(tǒng)信貸邏輯的“唯資產(chǎn)論”與科技型企業(yè)輕資產(chǎn)運(yùn)營模式之間的矛盾�？萍夹椭行∑髽I(yè)通常以智力資本為核心資產(chǎn)，擁有的是專利技術(shù)、研發(fā)團(tuán)隊(duì)和創(chuàng)新能力，而非廠房、設(shè)備等傳統(tǒng)抵押物。在突破性成果誕生前，這些企業(yè)往往難以提供銀行所要求的資產(chǎn)“厚度”，陷入“無資產(chǎn)—難獲貸—缺資金—難研發(fā)”的惡性循環(huán)。那些處于初創(chuàng)期和成長期的科技企業(yè)，面臨“研發(fā)投入高、資金需求大、輕資產(chǎn)、無傳統(tǒng)抵押物”的困境，在創(chuàng)業(yè)、研發(fā)、投產(chǎn)等重要環(huán)節(jié)長期受到融資難的制約。

　　二、破局：構(gòu)建制度化機(jī)制

　　解決輕資產(chǎn)企業(yè)融資難的關(guān)鍵在于構(gòu)建制度化的“信任”機(jī)制。《舉措》的出臺(tái)，正是針對(duì)上述痛點(diǎn)的一場(chǎng)對(duì)癥下藥的改革。其提出的“盡職免責(zé)機(jī)制”與“科技型企業(yè)識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)”，直指問題的核心痛點(diǎn)，為構(gòu)建科技金融的“信任”機(jī)制提供了制度保障。

　　《舉措》鼓勵(lì)有條件的銀行探索較長周期的科技創(chuàng)新貸款內(nèi)部績效考核方案，建立盡職免責(zé)機(jī)制�！氨M職免責(zé)”機(jī)制為銀行從業(yè)人員松綁，明確規(guī)定只要按照標(biāo)準(zhǔn)化盡職調(diào)查流程操作，在科技企業(yè)貸款出現(xiàn)不良時(shí)不予問責(zé)。這一機(jī)制將極大釋放信貸人員的“懼貸”心理，讓他們?cè)谥С挚苿?chuàng)企業(yè)時(shí)更有“底氣”。

　　建立科學(xué)、統(tǒng)一的科技型企業(yè)識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)，并配套推薦機(jī)制，幫助銀行穿透迷霧，精準(zhǔn)識(shí)別真正有技術(shù)潛力、符合國家戰(zhàn)略方向的科技企業(yè)。這種識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)超越傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，引入科創(chuàng)類評(píng)價(jià)指標(biāo)為企業(yè)增信。

　　三、嚴(yán)管：信任不等于放任

　　《舉措》的落地實(shí)施，還需要銀行在風(fēng)險(xiǎn)管控和審批效率兩大關(guān)鍵環(huán)節(jié)精耕細(xì)作，確保在支持科技創(chuàng)新的同時(shí)有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)。習(xí)近平總書記指出，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，事關(guān)國家安全、發(fā)展全局、人民財(cái)產(chǎn)安全，是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展必須跨越的重大關(guān)口。在放寬準(zhǔn)入的同時(shí)，必須更加注重實(shí)質(zhì)性的風(fēng)險(xiǎn)審查。

　　對(duì)貸款的真實(shí)交易背景、具體用途需穿透式核查；對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的貸后管理要?jiǎng)討B(tài)化、精細(xì)化。既要避免因噎廢食錯(cuò)失優(yōu)質(zhì)企業(yè)，也要防止疏于管理導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)失控，真正做到“管得住風(fēng)險(xiǎn)，放得開手腳”。

　　“時(shí)間就是金錢”，對(duì)科創(chuàng)企業(yè)而言，時(shí)效性尤為重要。市場(chǎng)瞬息萬變，研發(fā)資金鏈脆弱性高。層層審批、流程冗長往往讓寶貴的融資機(jī)遇稍縱即逝。商業(yè)銀行必須大幅優(yōu)化科創(chuàng)貸款的審批流程，提高線上化、自動(dòng)化水平，適時(shí)下放審批權(quán)限或設(shè)立專門的快速審批通道，確保資金能在企業(yè)最需要的時(shí)刻“雪中送炭”。

　　四、適配：創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)

　　金融機(jī)構(gòu)要提供適配民營企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，如基于研發(fā)投入和專利數(shù)量等非財(cái)務(wù)指標(biāo)授信開發(fā)“科技貸”“人才貸”等專屬金融產(chǎn)品。可以通過各種擔(dān)保方式，為民營企業(yè)提供應(yīng)收賬款、倉單、股權(quán)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)等權(quán)利質(zhì)押貸款。設(shè)立民企專項(xiàng)投資基金，鼓勵(lì)PE/VC投資成長型民企。

　　應(yīng)培育壯大長期資本、耐心資本，支持私募股權(quán)基金以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合為目的依法收購上市公司。繼續(xù)引導(dǎo)中長期資金入市，持續(xù)完善“長錢長投”制度，推動(dòng)完善長周期考核機(jī)制。建立ESG投資標(biāo)準(zhǔn)以吸引長期資金，引導(dǎo)機(jī)構(gòu)投資者增加對(duì)優(yōu)質(zhì)民企的持股比例。

　　七部委出臺(tái)的《舉措》為科技金融提供了前所未有的政策機(jī)遇。展望未來，商業(yè)銀行應(yīng)將這些政策紅利轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的信貸行動(dòng)：科學(xué)識(shí)別、規(guī)范盡調(diào)、有效風(fēng)控、創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，為科技創(chuàng)新和科技金融注入“信任”動(dòng)能。

　　(作者系溫州長三角一體化研究中心主任、溫州大學(xué)商學(xué)院教授)